金融科技对普惠金融“悖论”的影响——基于中国银行业风险承担水平的证据

商业银行开展普惠金融业务,存在"包容性"与"商业可持续性"难以兼顾的"悖论",可能加剧其风险承担水平。本文利用FAS数据库刻画商业银行的金融包容程度,并构建金融科技发展指数,以2010―2018年中国173家商业银行为样本,实证检验了普惠金融对商业银行风险承担的影响,以及运营成本和金融科技的中介效应和调节效应。研究发现:(1)发展普惠金融总体上提升了银行的风险承担水平;(2)发展普惠金融会提高运营成本,对银行风险承担产生间接激励,该效应在中小银行中较为显著;(3)金融科技的技术溢出效应和客户挤出效应起到的调节作用不明显。提高"Tech+Fin"模式下金融科技企业的技术输出能力,是商业银行实现保本微利的普惠金融风险定价机制的重要路径。