跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

被引：26

作者：

费为银

蔡振球

夏登峰

机构：

[1] 安徽工程大学金融工程系

来源：

管理科学学报 | 2015年 / 08期

基金：

安徽省自然科学基金;

关键词：

跳扩散过程; 通胀; 资产配置; HJB方程; 效用最大化;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响.

引用

页码：83 / 94

页数：12

共 27 条

[1] 跳扩散环境下考虑红利支付的动态资产配置问题研究 [J].

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