金融业系统性风险度量——基于尾部依赖视角

被引：30

作者：

蒋涛

吴卫星

王天一

沈涛

机构：

[1] 对外经济贸易大学应用金融研究中心

来源：

系统工程理论与实践 | 2014年 / 34(S1)卷 / S1期

关键词：

系统性风险; 风险度量; 尾部依赖; 连接函数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831 [世界金融、银行];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020202 ;

摘要：

根据系统性风险定义,从时间和空间两个维度出发,利用尾部依赖来对系统性风险进行度量.实证分析结果表明,银行业、证券业以及保险业存在系统性风险,且银行业、证券业以及保险业系统性风险呈现出了共性:经济下行时期系统性风险大于经济上行时期系统性风险.进一步,本文分别对银行业、证券业以及保险业系统性风险存在的原因展开分析,并从系统流动性、杠杆率和公允价值计量对经济下行系统性风险增强提供了解释,认为流动性风险传导是引发系统性风险的重要原因.基于此,对金融业体系建立动态拨备制度提供了佐证.

引用

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共 8 条

[1] 金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述 [J].