基于政策工具视角的我国货币政策冲击效应研究

被引：43

作者：

陈浪南 ^{[1
]}

田磊 ^{[2
]}

机构：

[1] 中山大学岭南学院、经济研究所

[2] 浙江理工大学经济管理学院

来源：

经济学(季刊) | 2015年 / 14卷 / 01期

基金：

浙江省自然科学基金;

关键词：

货币政策; 贝叶斯估计; 符号限制识别法;

D O I：

10.13821/j.cnki.ceq.2015.01.015

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

本文在SVAR框架下构建一种混合识别法以考察主要货币政策工具(公开市场业务、准备金率、利率工具)实施的冲击对产出和价格的影响。研究发现:(1)紧缩性货币政策冲击对产出和价格施加负向影响;公开市场卖出或提高准备金率引致的冲击对产出有更强的影响;利率工具冲击使价格经历一个更持久的下跌过程;(2)准备金率冲击和公开市场冲击对产出预测方差有更大解释份额,而利率冲击对价格的长期限预测方差有更强解释力。

引用

页码：285 / 304

页数：20

共 29 条

[1] 货币政策冲击与人民币汇率动态 [J].