模型不确定环境下最优动态投资组合问题的研究

被引：9

作者：

余敏秀

费为银

吕会影

机构：

[1] 安徽工程大学金融工程系

来源：

中国科学技术大学学报 | 2014年 / 44卷 / 03期

基金：

安徽省自然科学基金;

关键词：

模型不确定; 最优投资组合; 马尔柯夫切换模型; 对偶理论; 鞅方法;

D O I：

暂无

中图分类号：

O224 [最优化的数学理论];

学科分类号：

070105 ; 1201 ;

摘要：

研究了在模型不确定环境以及在一般的半鞅市场下的最优投资组合问题.首先,用鞅方法和对偶理论去寻求最优投资组合问题的解,证明了在适当的假设条件下,投资组合问题的对偶问题的HJB方程解的存在性和唯一性,并对这个唯一解进行相关的刻画.其次,推导出原问题和对偶问题的值函数是共轭函数.最后,考虑了一个跳扩散模型,其系数依赖于一个马尔柯夫链,且投资者对马尔柯夫链状态间的切换的速率是不确定的.当代理人具有对数效用函数时,用随机控制方法去推导相应的HJB方程,并得到对偶问题的解,从而推出最优投资组合问题的显式解.

引用

页码：194 / 202

页数：9

共 16 条

[1] 奈特不确定下资产收益率发生紊乱的最优投资策略 [J].