强监管改善了中国网贷市场的有效性吗?

被引：6

作者：

冯素玲 ^{[1
,2
]}

刘会敏 ^{[1
]}

杨杨 ^{[1
,2
]}

机构：

[1] 济南大学商学院

[2] 山东省资本市场创新发展协同创新中心

来源：

管理评论 | 2019年 / 31卷 / 06期

关键词：

网络借贷; 市场监管; 网贷市场有效性; GARCH模型;

D O I：

10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2019.06.012

中图分类号：

F724.6 [电子贸易、网上贸易]; F832.4 [信贷];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

利用Wind数据库中2016年4月1日至2018年3月16日共715条网贷市场每日综合利率数据作为样本,并基于GARCH模型创新性的引入两个政策虚拟变量,进而分析政府监管对中国网贷市场有效性的影响。研究发现:网贷市场仍不具有弱式有效,当期收益依旧受滞后期收益的影响;监管政策出台后,网贷市场波动性减弱,但波动的持续性依旧明显;随着政策的逐步发布,网贷市场有效性渐趋改善。

引用

页码：60 / 67

页数：8

共 28 条

[1] 论P2P网贷市场的逆向选择及其治理 [J].