中国股票市场多标度幂律特征和临界现象

被引：5

作者：

陈收

杨宏林

李双飞

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

来源：

中国管理科学 | 2008年 / 03期

关键词：

多标度; 幂律特征; 临界现象; 股票市场;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2008.03.027

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文对上海证券交易所综合股价指数(SSECI)收益率多标度条件下的分布特征和临界现象的研究发现,收益率分布的中心部分服从Lévy分布,尾部近似对称分布,依幂律衰减,负尾的衰减略高于正尾,整体衰减远超出Lévy律0<α<2的范围,也高于成熟市场α≈3的水平。此外,上证综指收益率在多标度条件下还表现出临界现象,在标度△t>4days时渐进收敛于正态分布,成熟市场△t≈4days的临界值对中国市场具有普适性。

引用

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页数：8

共 8 条

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