异质性时间偏好与资产定价

被引：10

作者：

袁宁 ^{[1
]}

施嘉岳 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京大学光华管理学院

[2] 烟台大学经济与工商管理学院

来源：

管理科学学报 | 2012年 / 15卷 / 08期

关键词：

异质性时间偏好; 代表性代理人; 资产定价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F233 [会计工作组织与制度];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1202 ; 120201 ;

摘要：

引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入Lucas纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产价格和收益的解析解,并且分析投资者的最优消费和投资策略,最后数值分析了异质性时间偏好的资产定价含义.

引用

页码：50 / 59

页数：10

共 11 条

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