多银行贷款池的组合违约风险研究

被引：9

作者：

张维 ^{[1
,2
]}

邱勇 ^{[1
]}

机构：

[1] 天津大学管理学院

[2] 天津财经大学

来源：

管理科学学报 | 2008年 / 04期

关键词：

违约风险; 相关性; 贷款池; 因素模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.5 [信贷]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

资产组合的违约风险是决定其定价的重要因素.根据多银行贷款池这样一类特殊的资产组合的契约特征,可将其组合违约风险的影响因素分解为:1)宏观的系统风险因素;2)各贷款银行的风险因素;3)各债项的异质风险因素.在此基础上,构建了反映这类贷款池的违约风险和相关性结构的多因素模型,并在条件独立性假设和多元正态分布假设下,得到了该贷款池的违约行为随机特征.数值分析表明,多元正态分布的因素模型能够比较清楚地刻画所研究的多银行贷款池的组合违约风险.

引用

页码：134 / 141

页数：8

共 10 条

[1] 基于多银行贷款池的合成CDO设计 [J].

张维 ;

邱勇 ;

郝刚 .

现代财经(天津财经大学学报), 2007, (09) :6-9+13

[2] 信息噪音、结构化模型与银行违约概率度量 [J].

程功 ;

张维 ;

熊熊 .

管理科学学报, 2007, (04) :38-48

[3] 多银行贷款池合约的风险分散和激励研究 [J].

张维 ;

高雅琴 .

管理评论, 2007, (07) :3-9+26+63

[4] 商业银行信用风险管理技术分析 [J].

张维 ;

杨春 ;

熊熊 ;

寇悦 .

天津大学学报(社会科学版), 2007, (02) :159-163

[5] 随机违约强度下的信用风险期限结构研究 [J].

梁世栋 ;

郭仌 ;

方兆本 .

管理科学学报, 2005, (04) :74-79

[6] 未来计值风险测量与管理方法的几个核心问题 [J].

田宏伟 ;

张维 ;

章飚 .

天津大学学报(社会科学版), 2001, (02) :166-170

[7] 中小金融机构发展与中小企业融资 [J].

林毅夫 ;

李永军 .

经济研究, 2001, (01) :10-18+53

[8]

Measuring and Optimizing Portfolio Credit Risk: A Copula‐based Approach *[J] . Annalisa Di Clemente,Claudio Romano.Economic Notes . 2004 (3)

[9]

Multi-bank loan pool contracts: enhancing the profitability of small commercial banks[J] . Andreas Gintschel,Andreas Hackethal.Applied Financial Economics . 2004 (17)

[10]

On cox processes and credit risky securities[J] . David Lando.Review of Derivatives Research . 1998 (2)

← 1 →