中国股票市场CAPM的实证研究

被引：113

作者：

靳云汇

刘霖

机构：

[1] 北京大学光华管理学院,北京大学光华管理学院北京,北京

来源：

关键词：

资产定价; 有效; 贝塔系数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文利用多种方法检验了CAPM在中国股票市场上的适用性。本文发现 ,无论是否存在无风险资产 ,都不能否定用以代表市场组合的市场综合指数的“均值———方差”有效性。但是 ,股票收益率不仅与贝塔之外的因子有关 ,而且与贝塔之间的关系也不是线性的。这说明CAPM并不适用于近年的中国股市。

引用

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页数：10

共 5 条

[1]

上海股票市场资本资产定价模型实证检验[J]. 李和金,李湛.预测. 2000(05)

[2] CAPM模型对上海股票市场的检验 [J].

阮涛 ;

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[3] CAPM在中国股市的有效性检验 [J].

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[5] 上海证券市场 CAPM 实证检验 [J].

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