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上海证券市场 CAPM 实证检验
被引：57
作者：
杨朝军
邢靖
机构：
[1] 上海交通大学管理学院
来源：
基金：
上海市自然科学基金;
关键词：
股票市场；风险；收益；检验;
D O I：
10.16183/j.cnki.jsjtu.1998.03.014
中图分类号：
F830.9 [金融市场];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
摘要：
对上海股票市场的价格行为进行了研究，目的是检验风险和收益的关系是否符合ＣＡＰＭ理论．研究内容：①对平均收益和β系数关系的传统ＣＡＰＭ实证检验；②对影响收益的其他因素的横截面实证检验．研究结论：①上海股票市场风险和收益关系并不如ＣＡＰＭ理论所预期的那样，系统风险并非是决定收益的唯一因素；②尚有其他因素影响股票收益率，这些因素是：股本规模、可流通股占总股本的比例、净资产收益率和成交量．各因素对收益影响的重要性随时间而变化．
引用
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