基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究

被引：50

作者：

张泽京

陈晓红

王傅强

机构：

[1] 中南大学商学院

来源：

财经研究 | 2007年 / 11期

基金：

国家自然科学基金重点项目;

关键词：

信用风险; 中小上市公司; KMV模型; 违约距离; 股权分置改革;

D O I：

10.16538/j.cnki.jfe.2007.11.003

中图分类号：

F279.2 [中国];

学科分类号：

1202 ; 120202 ;

摘要：

经过提高股权价值波动率精确度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力,我们可以通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机。文章研究发现,资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差。股权分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因。

引用

页码：31 / 40+52 +52

页数：11

共 7 条

[1] 基于EDF模型的上市公司信用风险实证研究 [J].