上市银行间风险溢出研究:基于时变Copula函数测度的动态相关性

被引：2

作者：

刘轶 ^{[1
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]}

杨苏梅 ^{[3
]}

池至靖 ^{[4
]}

机构：

[1] 中国人民大学财政金融学院

[2] 中国人民大学重阳金融研究院

[3] 湖南大学金融与统计学院

[4] 湖南大学数学与计量经济学院

来源：

现代管理科学 | 2014年 / 07期

关键词：

时变Copula; Z检验; 风险溢出; CoVaR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.33 [商业银行（专业银行）];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

文章从研究银行间风险溢出突变入手,分析银行间的风险传染机制,利用时变Copula理论刻画了我国上市银行间的相关性,在此基础上利用Z检验方法找出银行间风险溢出的转换点,研究发现在大部分银行2008年9月18日的相关结构发生突变,说明存在风险溢出效应。文章以这一时点为分水岭,利用CoVaR方法对上市银行间的风险溢出效应分两阶段进行实证。研究结果表明,危机后国有银行对大部分股份制商业银行的风险溢出强度显著增大,而国有银行之间的风险溢出强度有所下降。

引用

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页数：3

共 6 条

[1]

Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究.[D].韦艳华.天津大学.2004, 04

[2]

我国上市银行间相关性及风险溢出研究.[D].杨苏梅.湖南大学.2012, 02

[3] Copula的局部变结构点诊断的实证研究 [J].