开放式基金赎回困惑的Panel-Data Granger因果关系检验

被引：11

作者：

黎实 ^{[1
]}

雷良桃 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学中国金融研究中心

[2] 西南财经大学统计学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2008年 / 08期

关键词：

Panel Data Granger因果检验; 基金赎回; 基金净值; 基金累计净值;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

应用Panel-Data Granger因果检验方法,检验开放式基金的赎回率和基金单位净值(NAPS)增长率以及基金累计净值(ACCNAV)增长率之间的因果关系.基于2002年12月31日以前成立的17只开放式基金2003～2007年季度样本数据的实证分析发现:1)基金单位净值增长率和基金累计净值增长率并不是基金赎回率的Granger原因,一直困扰着开放式基金的"赎回困惑"不过是一个"假象";2)基金赎回率是基金单位净值增长率和基金累计净值增长率的Granger原因,高的基金赎回率大大的降低了基金单位净值增长率和基金累计净值增长率.

引用

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页数：8

共 12 条

[1] 开放式基金赎回问题研究——基于Panel-Data的Granger因果检验 [J].