主板与中小板、创业板市场之间的非线性研究:“市场分割”抑或“危机传染”?

被引：25

作者：

方意

机构：

[1] 中央财经大学金融学院

来源：

经济学(季刊) | 2016年 / 15卷 / 01期

关键词：

市场分割; 危机传染; 系统性金融风险;

D O I：

10.13821/j.cnki.ceq.2015.04.16

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文对多个国家(地区)的主板市场与中小板、创业板市场之间的非线性关系展开研究。本文提出了"区制转换"研究假设:非危机期间,主板市场与中小板、创业板市场之间存在市场分割性;危机期间,主板市场与中小板、创业板市场之间存在危机传染性。本文利用结构突变点和动态非线性Granger因果方法检验了上述假设。本文还发现,市场之间的传染方向能揭示出金融危机特征,并可用动态非线性值来度量系统性金融风险。

引用

页码：373 / 402

页数：30

共 16 条

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