杠杆率监管的引入对商业银行资产结构的影响研究

美国次债引发全球性金融危机后,《巴塞尔协议Ⅲ》将杠杆率作为监管商业银行的新工具。通常认为,杠杆率监管会提高商业银行的抗风险能力,但也会增大其高风险资产的比重,导致其结构性风险上升。但本文研究发现,杠杆率监管对商业银行资产结构的作用受其高风险资产与低风险资产利差的影响。本文先是通过理论研究得到,相对于只有资本充足率监管,杠杆率监管的引入能否改变商业银行资产结构受制于商业银行低风险资产和高风险资产的利率差异,只有在利差较小时,杠杆率监管才会使得高风险资产比重上升。同时,杠杆率监管的引入不会给自有资本率较高的商业银行资产结构带来影响。之后,本文基于我国173家商业银行2005-2014年间数据的实证研究表明,本文的理论假设得到全国性商业银行的实证结果支持。