股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染

被引：22

作者：

徐飞 ^{[1
,2
]}

唐建新 ^{[1
]}

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院

[2] 安徽师范大学经济管理学院

来源：

金融论坛 | 2017年 / 22卷 / 08期

关键词：

股指波动率; 资本市场关联; 进出口贸易; 股市崩盘; 流动性黑洞;

D O I：

10.16529/j.cnki.11-4613/f.2017.08.009

中图分类号：

F831.51 [];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

本文以全球28个国家或地区股指为样本,通过构建全球股市关联网络,实证检验国际股市崩盘传染性与传染机制。研究结果显示:股指波动率、市场流动性黑洞频率与股市崩盘概率显著正相关;样本国家或地区股市崩盘事件会通过股价联动、国际贸易渠道传染至其他关联国家或地区;外部股市崩盘事件会增加本地区股指波动率和流动性黑洞频率,进而导致股市崩盘发生传染。

引用

收藏

页码：58 / 69

页数：12

相关论文

共 33 条

[1] 退市监管与股价崩盘风险 [J].

林乐 ;

郑登津 .

中国工业经济, 2016, (12) :58-74

[2] 中国股市暴涨暴跌前有迹象吗 [J].

万谍 ;

王军波 ;

杨晓光 .

系统工程学报, 2016, 31 (05) :643-656

[3] 中国股票市场国际联动性研究——基于网络分析方法 [J].

李岸 ;

粟亚亚 ;

乔海曙 .

数量经济技术经济研究, 2016, 33 (08) :113-127

[4] 中国式融资融券制度安排与股价崩盘风险的恶化 [J].

褚剑 ;

方军雄 .

经济研究, 2016, 51 (05) :143-158

[5] 货币政策、股票流动性与股票价格暴跌风险 [J].

邹萍 .

南方经济, 2015, (07) :29-46

[6] 两类投资者群体行为对流动性的不同影响 [J].

蒋先玲 ;

徐海洲 .

现代管理科学, 2015, (06) :67-69

[7] 空间权重矩阵构造及经济空间引力效应分析——以欧债危机为背景的实证检验 [J].

李立 ;

田益祥 ;

张高勋 ;

张弘磊 .

系统工程理论与实践, 2015, 35 (08) :1918-1927

[8] 流动性黑洞下的投资者结构与股票收益率研究 [J].

王昆 ;

杨朝军 .

投资研究, 2015, 34 (02) :128-141

[9] 金融危机传染渠道与机制研究——以次贷危机为例 [J].

叶青 ;

韩立岩 .

系统工程理论与实践, 2014, 34 (10) :2483-2494

[10] 金融市场联动性和风险传染的内在机制研究 [J].

张华勇 .

云南社会科学 , 2014, (04) :81-84

← 1 2 3 4 →