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基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究
被引：29
作者：
陈晓红
张泽京
王傅强
机构：
[1] 中南大学商学院
来源：
基金：
国家自然科学基金重点项目;
关键词：
中小上市公司;
信用风险;
KMV模型;
违约距离;
股份分置改革;
D O I：
10.13860/j.cnki.sltj.2008.01.015
中图分类号：
F276.6 [公司];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
1202 ;
120202 ;
0701 ;
070104 ;
摘要：
经过提高股权价值波动率精度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力.中小上市公司违约的可能性大于我国大型企业,信用状况不容乐观,整体信用状况在近3年间表现波澜不惊,到2006年违约风险有增大趋势.通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机.资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差.股份分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因。
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页数：12
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