中国货币政策规则的估计与比较

被引：47

作者：

岳超云 ^{[1
,2
]}

牛霖琳 ^{[1
]}

机构：

[1] 厦门大学王亚南经济研究院

[2] 云南省社会科学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2014年 / 31卷 / 03期

关键词：

货币政策规则; DSGE; 贝叶斯方法;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2014.03.008

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F822.0 [方针政策及其阐述];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

本文在DSGE模型框架下用贝叶斯方法对中国货币政策的利率规则和数量规则进行了估计,并比较了不同货币规则模型对数据的解释和预测能力,提供了货币规则随中国货币政策调控机制改革演化的证据。本文发现数量规则比利率规则在整体上更能解释中国的货币政策,但是利率规则的解释能力随着利率市场化改革的深入而逐渐提高,此外在利率规则中加入货币因素能显著提高模型对数据的解释和预测能力。

引用

页码：119 / 133

页数：15

共 13 条

[1] 泰勒规则的实时分析及其在我国货币政策中的适用性 [J].