多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用

被引：71

作者：

韦艳华

张世英

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

数理统计与管理 | 2007年 / 03期

关键词：

多元Copula-GARCH模型; 金融风险分析:投资组合VaR; Monte Carlo;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.03.009

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

针对传统风险分析模型的不足,结合Copula技术和GARCH模型,提出了多元Copula-GARCH模型。指出该模型不仅可以捕捉金融市场间的非线性相关性,还可以得到更灵活的多元分布进而用于资产投资组合VaR分析。在详细探讨了基于Copula技术的资产投资组合的MonteCarlo仿真技术的基础上,运用具有不同边缘分布的多元Copula-GARCH模型,对上海股市进行了研究,结果证实了所提模型和方法的可行性和有效性。

引用

页码：432 / 439

页数：8

共 8 条

[1] 金融市场相关程度与相关模式的研究 [J].

韦艳华 ;

张世英 ;

郭焱 .

系统工程学报, 2004, (04) :355-362

[2] 金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用 [J].

韦艳华 ;

张世英 .

系统工程, 2004, (04) :7-12

[3] Copula理论在金融上的应用 [J].

韦艳华 ;

张世英 ;

孟利锋 .

西北农林科技大学学报(社会科学版), 2003, (05) :97-101

[4] 沪深股市风险的相关性分析 [J].

史道济 ;

关静 .

统计研究, 2003, (10) :45-48

[5] 连接函数(copula)技术与金融风险分析 [J].

张尧庭 .

统计研究, 2002, (04) :48-51

[6]

A General Approach to Integrated Risk Management with Skewed,Fat-tailedRisks .2 Rosenberg J,Schuermann T. Working Paper of Federal Reserve Bank of New York . 2004

[7]

Measuring portfolio Value-at-Risk by a copula-EVT based approach .2 Clemente A D,Romano C. . 2003

[8]

Estimation of copula models for time series of possibly different lengths .2 Patton A J. . 2001

← 1 →