机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险

被引：43

作者：

周天芸 ^{[1
]}

周开国 ^{[2
]}

黄亮 ^{[2
]}

机构：

[1] 中山大学国际商学院

[2] 中山大学岭南学院

来源：

国际金融研究 | 2012年 / 04期

基金：

广东省自然科学基金;

关键词：

机构集聚; 风险传染; 系统性风险; CoVaR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上市银行2006年到2011年的股价收益率为研究对象,分别研究中资、港资及外资三个组别的金融机构个体风险特征,运用分位数回归模型,通过测量香港银行体系的条件风险价值,判断香港银行的系统性风险,并分析影响香港银行体系脆弱性的外生性因素和内生性因素。结果表明,外资银行对共同冲击的抵抗能力较强,而港资银行的抵抗能力优于内地银行;金融机构间的传染和风险溢出效应会导致系统性风险的增加,而且不同规模银行对于系统性风险的溢出程度不一样,规模较大银行的溢出效应较为明显。

引用

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共 12 条

[1] 基于虚拟变量分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析 [J].