基于虚拟变量分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析

被引：10

作者：

叶五一

陈杰成

缪柏其

机构：

[1] 中国科学技术大学管理学院统计与金融系

来源：

中国管理科学 | 2010年 / 18卷 / 04期

基金：

安徽省自然科学基金;

关键词：

虚拟变量分位点回归模型; “已实现”波动率; 条件VaR; 杠杆效应;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2010.04.019

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

已有成果在研究杠杆效应时大多数都是基于ARCH类模型,从波动率的角度进行分析的。本文应用分位点回归模型以及含有虚拟变量的分位点回归模型分析了"已实现"波动率条件下的CVaR,并尝试从市场风险的角度对杠杆效应进行分析。最后,对中国股票市场进行了实证研究,得到了"已实现"波动率条件下的CVaR估计,并从风险的角度证实了中国股市的市场风险存在杠杆效应。

引用

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页数：7

共 9 条

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