我国影子银行体系金融压力对房地产市场的动态影响

被引：8

作者：

欧阳志刚 ^{[1
,2
]}

远旆帆 ^{[3
]}

张圣 ^{[3
]}

机构：

[1] 华东交通大学经济管理学院

[2] 中南财经政法大学金融学院

[3] 华东交通大学

来源：

金融与经济 | 2016年 / 03期

关键词：

影子银行; 金融压力; 房地产价格泡沫; 房地产景气指数;

D O I：

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2016.03.003

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F299.23 [城市经济管理];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 120405 ;

摘要：

衡量我国影子银行体系面临的金融压力,能够帮助银行监管的相关部门和政策决定者对传统商业银行以外的金融机构承受风险的压力状况做一个前瞻性的估计。本文综合考虑了我国信托贷款、委托贷款、未贴现银行承兑汇票的增长率,估算影子银行体系的金融压力指数。在理论分析影子银行金融压力与房价波动之间的相互影响机制基础上,运用VAR模型实证检验我国影子银行体系金融压力对房地产价格泡沫、房地产景气指数的传导效应。结果表明:房地产价格泡沫化程度对于影子银行金融压力的冲击在短期内会产生明显的正响应,而长期来看金融压力的增大则会抑制房地产市场泡沫的继续膨胀,使房地产价格逐渐回归实际均值水平,影子银行信贷持续的扩张会对房地产的开发景气度有一定的影响。

引用

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共 10 条

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