多标度条件下资本市场波动的级串方向和结构

被引：2

作者：

杨宏林 ^{[1
]}

陈收 ^{[1
]}

左志锋 ^{[1
]}

袁际军 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 中信银行深圳分行

来源：

管理学报 | 2009年 / 6卷 / 01期

关键词：

多标度; 级串方向和结构; 交叉相关系数; 功率谱; 风险管理;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

对上证综指多标度条件下波动级串方向和结构的实证研究发现,在4days临界标度范围内,大小波动间互为因果;超出临界标度,大小波动间表现出单方向性特征。运用交叉相关系数和功率谱方法从相关性和能量耗散2个角度对多标度波动级串传递方向的分析同样显示,在101103m in的3个数量级广泛标度范围内,大波动对于小波动具有较强预测能力,波动级串结构表现出大波动影响小波动变化的单方向特征。在此基础上,提出了4类"递进"的资本市场波动级串模型及其运用于风险管理的基本思路。

引用

页码：91 / 96+125 +125

页数：7

共 9 条

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