金融市场协同波动对实际经济增长的溢出效应研究

被引：2

作者：

胡秋灵

张小勇

机构：

[1] 陕西师范大学国际商学院

来源：

统计与决策 | 2013年 / 17期

关键词：

PCA-GARCH模型; 金融市场; 经济增长; 协同波动;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2013.17.045

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F124 [经济建设和发展]; F832.5 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 0201 ; 020105 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

文章从金融市场波动这一内在属性出发,利用2003年1月至2012年9月的月度数据,采用PCA-GARCH模型实证研究了中国金融市场协同波动对实际经济增长的溢出效应,结果发现:(1)信贷市场波动对实际经济增长存在显著的负向溢出效应;同业拆借市场、汇率市场、股票市场、和债券市场波动则分别对实际经济增长存在显著的正向溢出效应;(2)同业拆借市场、汇率市场、股票市场、信贷市场和债券市场协同波动对实际经济增长存在显著的溢出效应,且正效应表现的更为强烈。

引用

页码：157 / 161

页数：5

共 8 条

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