基于Copula风险中性校准的违约相关性研究

被引：14

作者：

童中文

何建敏

机构：

[1] 东南大学经济管理学院

来源：

中国管理科学 | 2008年 / 05期

关键词：

违约相关性; Copula; 风险中性;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2008.05.019

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.5 [信贷];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

违约率的估计是IRB法的核心要素之一,违约相关性是违约概率研究和估计的不可忽略的重要因素,目前的研究大多通过资产相关替代研究违约相关。风险中性可降低模型风险带来的估计误差。本文针对CDS's特征构建了风险中性违约相关估算的Copula模型,并提出了Copula选择方法且进行了实例分析,发现8自由度学生t-Copula是最优的。

引用

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共 7 条

[1] 多项式Copula方法对市场相关结构的分析 [J].