国际原油价格的长周期波动性

被引：14

作者：

何小明 ^{[1
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成思危 ^{[1
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董纪昌 ^{[2
]}

李自然 ^{[4
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汪寿阳 ^{[2
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]}

机构：

[1] 中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心

[2] 中国科学院研究生院管理学院

[3] 申银万国证券股份有限公司博士后工作站

[4] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

系统工程理论与实践 | 2011年 / 31卷 / 10期

关键词：

国际油价; 长周期波动; 均值回归; 周期性偏离;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业];

学科分类号：

020205 ; 0202 ;

摘要：

为了解释原油价格长周期波动的规律,利用不可再生资源的定价原理对1946-2008年WTI原油价格进行拟合,得到原油的长期均衡价格;利用Hodrick-Prescott滤波方法对1946-2008年WTI原油实际价格序列进行滤波以反映其波动的周期性.研究发现:原油作为不可再生资源在价值规律的作用下其长期实际价格是均值回归的,围绕长期均衡价格上下波动,但同时也出现了长时期、大幅度的偏移.以虚拟经济理论为指导,运用复杂科学的方法,从国际原油市场主体的多元化、国际原油市场定价机制的演化、国际原油市场参与者结构的变化以及世界经济的周期性发展变化四个角度来解释国际原油实际价格对均衡价格的这种周期性偏离行为,并对这次金融危机后的油价发展趋势进行了展望.

引用

页码：1825 / 1836

页数：12

共 16 条

[1] 国际油价波动长周期现象探讨 [J].

蒲志仲 .

国际石油经济, 2006, (06) :21-25+75

[2] 基于Zipf分析的Brent原油价格行为的实证研究 [J].

何凌云 ;

范英 ;

魏一鸣 .

复杂系统与复杂性科学, 2006, (01) :67-78

[3] CRUDE OIL PRICE FORECASTING WITH TEI@I METHODOLOGY [J].

WANG Shouyang Institute of Systems Science Academy of Mathematics and Systems Science Chinese Academy of Sciences Beijing China ;

School of Management Graduate School of Chinese Academy of Sciences Chinese Academy of Sciences Beijing China YU Lean Institute of Systems Science Academy of Mathematics and Systems Science Chinese Academy of Sciences Beijing China ;

School of Management Graduate School of Chinese Academy of Sciences Chinese Academy of Sciences Beijing China K K LAI Department of Management Sciences City University of Hong Kong Tat Chee Avenue Kowloon Hong Kong ;