在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨

被引：13

作者：

杨立洪 ^{[1
]}

蓝雁书 ^{[1
]}

曹显兵 ^{[2
]}

机构：

[1] 华南理工大学数学科学学院

[2] 北京工商大学数理系

来源：

基金：

北京市自然科学基金;

关键词：

可转换债券; 随机利率; 信用风险; 向下修正条款; Feynman-Kac公式;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831.51 [];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.

引用

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