共 4 条
不确定终止时间和通货膨胀影响下风险资产的最优投资策略
被引：16
作者：
姚海祥
[1
]
伍慧玲
[2
]
曾燕
[3
]
机构：
[1] 广东外语外贸大学信息学院
[2] 中央财经大学中国精算研究院
[3] 中山大学岭南(大学)学院
来源：
基金：
广东省自然科学基金;
关键词：
不确定终止时间;
通货膨胀;
均值-方差模型;
最优投资策略;
Hamilton-Jacobi-Bellman方程;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.59 [投资];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
120204 ;
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文基于连续时间均值-方差框架,研究了通货膨胀影响下投资终止时间不确定的最优投资组合选择问题.与以往大多数文献不同,本文所考虑的金融市场仅存在风险资产.首先构建了含通货膨胀及终止时间不确定因素的风险资产均值-方差投资组合选择模型.然后利用随机动态规划方法和Lagrange对偶原理得到了有效投资策略及有效边界的解析表达式,并进一步讨论了本文模型的几种特殊情形.最后,通过数值算例对本文所得结论进行阐述.
引用
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页数：11
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