货币政策、流动性不足与个股暴跌风险

被引：35

作者：

代冰彬 ^{[1
]}

岳衡 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京第二外国语学院国际商学院/国际财务与会计研究中心

[2] 北京大学光华管理学院

来源：

金融研究 | 2015年 / 07期

关键词：

货币政策; 流动性; 开放式基金; 个股暴跌风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.51 [];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ;

摘要：

本文以2004-2012年中国A股上市公司为研究样本,研究货币政策是否影响个股暴跌风险,以及基金和个股流动性不足对货币政策效果的影响。研究结果表明:(1)货币政策紧缩会显著增加个股的暴跌风险;(2)基金流动性不足和个股流动性不足会显著增加紧缩货币政策对股价暴跌风险的影响;(3)其他机构投资者能够缓解紧缩货币政策以及基金流动性不足对股价暴跌风险的影响。本文丰富了股价暴跌风险研究,同时对于货币政策制定及流动性管理有一定的现实意义。

引用

页码：135 / 151

页数：17

共 28 条

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