Knight不确定环境下基于模糊测度的期权定价模型

被引：29

作者：

韩立岩

周娟

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2007年 / 12期

关键词：

Knight不确定性; 期权定价; λ-模糊测度; Choquet积分;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.9 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

传统微观金融学用唯一概率分布表示风险的存在,而Knight不确定性则不能被单一概率分布所揭示.Ellsberg悖论指出Knight不确定性的存在会影响当事人的行为选择进而影响资产价格.本文提出Knight不确定环境下期权定价模型,运用λ-模糊测度和Choquet积分求解欧式无红利期权的价格,所得期权价格是一个区间而不是某个特定数值,这与Epstein的基础资产结果在形式上是一致的;相应的实证研究结果表明:模糊测度参数λ的取值的确可以反映投资者个体的主观情绪,并且λ的变化能够反应投资个体的情绪变化.

引用

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页数：10

共 6 条

[1] 基于模糊随机方法的公司违约风险预测研究 [J].