长期波动、短期波动和跳跃波动的风险溢出效应——基于大陆和香港股市的比较研究

被引：2

作者：

彭齐超 ^{[1
]}

梁柱 ^{[2
]}

机构：

[1] 中南财经政法大学经济学院

[2] 广发证券股份有限公司博士后工作站

来源：

财经论丛 | 2014年 / 04期

关键词：

长期波动; 短期波动; 跳跃波动;

D O I：

10.13762/j.cnki.cjlc.2014.04.004

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文利用2003年12月至2010年12月A股和H股的指数收益率数据,采用ARJI-Trend模型,识别中国A股与中国香港H股的波动结构成份:长期波动、短期波动和跳跃波动,在此基础上,比较研究两个市场波动结构的差异及风险溢出成份。研究发现,两个市场存在高度持续性的长期波动,H股的短期波动和A股的跳跃波动在自身总波动中均占有较高比重,且两个市场间存在双向的短期波动溢出及A股对H股的单向长期波动溢出,两个市场的投资者对异常事件的判断存在异质性。

引用

页码：26 / 33

页数：8

共 9 条

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