银行间互相持有次级债券的风险分析

被引：11

作者：

毕玉升 ^{[1
]}

林建伟 ^{[2
,3
]}

任学敏 ^{[2
]}

姜礼尚 ^{[2
]}

王效俐 ^{[1
]}

机构：

[1] 同济大学经济与管理学院

[2] 同济大学数学系

[3] 莆田学院数学系

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 13卷 / 05期

关键词：

次级债; 互相持有; 传染风险; 约化法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利用约化法对银行之间互相持有次级债的风险进行定性和定量的分析,并研究对银行资本充足率、银行违约概率、新发债券信用利差的影响.与不互相持有相比,一方面,银行采取互相持有次级债的策略,大大提高了资本充足率,且当次级债回收率高于一定水平时,将降低银行新发债券的信用利差;但另一方面,互相持有次级债引发的违约传染风险将是巨大的.一家银行的信用事件会引起整个银行业的信用危机,这在金融危机中已被证明.鉴于此,监管层要对银行互相持有次级债严加规定和监管.

引用

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页数：10

共 5 条

[1] 信用违约风险传染建模 [J].