汇率制度改革后中国股市与汇市关系——人民币名义汇率与上证综合指数的实证研究

被引：84

作者：

邓燊

杨朝军

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

来源：

金融研究 | 2008年 / 01期

关键词：

汇率; 股价; 协整检验; Granger因果检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.52 []; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了汇率制度改革后中国股市与汇市的关系。实证结果表明,汇率制度改革后中国股市与汇市存在长期稳定的协整关系,人民币升值是中国股市上扬的单向Granger原因。最后,本文利用国际收支和资本流动理论对这些实证结果作了进一步解释,并提出了相应的政策建议。

引用

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页数：13

共 6 条

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