机构投资者网络中心性与股票市场信息效率

被引：43

作者：

吴晓晖 ^{[1
]}

郭晓冬 ^{[2
]}

乔政 ^{[1
]}

机构：

[1] 厦门大学管理学院

[2] 贵州财经大学会计学院

来源：

经济管理 | 2020年 / 42卷 / 06期

基金：

国家自然科学基金重大项目;

关键词：

机构投资者; 网络中心性; 信息效率;

D O I：

10.19616/j.cnki.bmj.2020.06.009

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文以1999—2016年沪深A股的上市公司为研究样本,从机构投资者个体之间的相互影响视角出发考察机构投资者网络中心性对股票市场信息效率的影响。研究发现:机构投资者网络中心性与信息融入股价的速度以及股价信息含量显著正相关;机构投资者网络中心性对市场信息和负面市场信息融入股价的速度、股价信息含量的影响在市场下跌阶段较明显,在市场上涨阶段不明显,而对正面市场信息融入股价速度的影响在市场下跌阶段较不明显,在市场上涨阶段较明显。本文的研究发现了机构投资者网络影响股价信息含量的新渠道,为网络信息扩散的研究提供中国经验。

引用

页码：153 / 171

页数：19

共 40 条

[1] 机构投资者抱团与股价崩盘风险 [J].