我国金融市场间动态相关及风险传染的异化分析

被引：6

作者：

郑国忠 ^{[1
]}

郑振龙 ^{[2
]}

机构：

[1] 厦门大学经济学院金融系

[2] 厦门大学金融系

来源：

东南学术 | 2014年 / 02期

关键词：

牛市; 熊市; 动态相关; 风险传染;

D O I：

10.13658/j.cnki.sar.2014.02.011

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

基于不同市态下我国股市、债市及汇市指数收益数据分析了三者间的动态相关及波动溢出效应,并对相应溢出风险作了量化测度,结论表明:不同市态下,三个金融市场间的动态关联性及波动溢出效应存在明显的异化现象。股市与债市间的波动溢出效应较弱,汇市的波动更多受债市信息的影响。相关金融市场间存在风险传染,其波动溢出效应不但增加了单市场的风险,同时也增加了组合风险;不考虑市场间的波动溢出效应将低估市场风险。

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页码：79 / 88+247 +247

页数：11

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