中国股票网络论坛的信息含量分析

被引：90

作者：

段江娇 ^{[1
]}

刘红忠 ^{[2
]}

曾剑平 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海理工大学管理学院

[2] 复旦大学经济学院/计算机科学技术学院

来源：

金融研究 | 2017年 / 10期

关键词：

投资者情绪; 情绪分歧度; 股票收益率; 股价波动性; 股票交易量;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文选取东方财富网股吧论坛的个股帖子,使用计算机文本处理技术提取帖子情绪,结合证券分析师对个股的"中性"评级数据,实证研究了我国股票网络论坛的信息含量问题。研究发现:股票当日收益率受当日论坛情绪影响,为显著正相关;股票未来两日收益率与帖子数显著负相关;股票当日的帖子数显著正向影响当日股价波动,而且能影响未来两日的股价波动;当日情绪分歧度越大,未来两日的交易量越大。本研究不仅有助于理解我国股票网络论坛对股票市场的影响机制,而且也为监管层对市场调控和监管提供了一定的决策依据。

引用

页码：178 / 192

页数：15

共 19 条

[1] 本地偏好、投资者情绪与股票收益率:来自网络论坛的经验证据 [J].