金融市场波动溢出分析及实证研究

对于动态投资组合与风险管理来说,测度波动的溢出效应是非常重要的。在已有的文献中往往是检验不同金融市场之间是否存在波动溢出,对产生波动溢出的概率却未提及。文章在研究金融市场间影响概率的基础上,引入了分位数表示市场风险,证明了金融市场之间线性相关与相互影响概率之间的关系;随后给出了金融市场波动溢出的新定义,构建了回归模型,并证明了在不同线性相关下回归参数与相互影响概率的对应关系,最后进行了实证分析。