中国股权溢价之谜的检验──Hansen-Jagannathan方法的应用

被引：15

作者：

刘仁和

陈柳钦

机构：

[1] 华南农业大学经济管理学院

[2] 天津社会科学院广东广州

[3] 天津

来源：

关键词：

股权溢价之谜; Hansen-Jagannathan下界; 相对风险回避系数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

通过对中国证券市场的实证研究,估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,即远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价之谜,并指出了解释中国股权溢价之谜的潜在研究路径。

引用

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