“适应性学习”下人民币汇率的货币模型

被引：10

作者：

陈平

李凯

机构：

[1] 中山大学岭南学院

来源：

经济评论 | 2010年 / 03期

关键词：

适应性学习; 货币模型; 样本外预测;

D O I：

10.19361/j.er.2010.03.007

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

传统的汇率货币模型建立在理性预期基础上,无法解释现实中的汇率波动。本文放松了理性预期的假定,并引入"适应性学习"来考察汇改后人民币汇率的货币模型。结果表明:在"适应性学习"引入之前,货币模型预测能力比不上简单的随机游走模型;而在引入之后,其预测能力大幅改善,很好地模拟了汇率实际波动。因此传统的货币模型并没有完全失效,引入"适应性学习"后仍然适宜于刻画汇改后人民币汇率的短期走势。

引用

页码：48 / 56

页数：9

共 10 条

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