货币政策有效性及产业非对称性分析

被引：9

作者：

肖强 ^{[1
]}

张晓峒 ^{[2
]}

司颖华 ^{[3
]}

机构：

[1] 吉林大学商学院

[2] 南开大学经济学院

[3] 兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心

来源：

商业研究 | 2014年 / 04期

关键词：

货币政策; 有效性; 非对称性; FAVAR;

D O I：

10.13902/j.cnki.syyj.2014.04.006

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

通过货币政策的传导机制,本文论证了因子扩展的向量自回归(FAVAR)模型可以弥补VAR模型在宏观经济变量选取方面不足问题,并借助更有效的因子个数确定最小熵方法,从选取的我国35个具有代表性的宏观变量中提取了6个共同因子,基于这些因子扩展的VAR模型,分析了我国货币政策的有效性。实证表明FAVAR模型与VAR模型相比,FAVAR模型中产出变量和价格变量对货币政策冲击的效应能被更完整地反映出来。

引用

页码：25 / 30

页数：6

共 8 条

[1] 货币供给、货币流通速度与经济波动 [J].

潘李剑 .

哈尔滨商业大学学报(社会科学版), 2012, (01) :62-68

[2] 中国货币政策产业非对称效应实证研究 [J].

曹永琴 .

数量经济技术经济研究, 2010, 27 (09) :18-30+42

[3] 货币政策结构调整的行业非对称效应分析——基于中国货币政策的实证研究 [J].

金永军 ;

陈柳钦 .

华侨大学学报(哲学社会科学版), 2006, (01) :48-58

[4] 货币供应、通货膨胀与中国经济增长——基于协整的实证分析 [J].

刘霖 ;

靳云汇 .

统计研究, 2005, (03) :14-19

[5] 我国货币供应量与产出、物价间相互关系的实证研究 [J].

刘斌 .

金融研究, 2002, (07) :10-17

[6]

Factor-augmented VAR analysis of the monetary policy in China[J] . Qing He,Pak-Ho Leung,Terence Tai-Leung Chong.China Economic Review . 2013

[7]

Determining the Number of Factors and Lag Order in Dynamic Factor Models: A Minimum Entropy Approach[J] . Jan P. A. M. Jacobs,Pieter W. Otter.Econometric Reviews . 2008 (4-6)

[8]

Business cycle modeling without pretending to have too much a priori economic theory .2 Sargent T J,Sims C A. New methods in business cycle research . 1977

← 1 →