投资者情绪指数、分析师推荐指数与股指收益率的影响研究——基于我国东方财富网股吧论坛、新浪网分析师个股评级数据

被引：13

作者：

段江娇 ^{[1
]}

刘红忠 ^{[1
]}

曾剑平 ^{[2
]}

机构：

[1] 复旦大学经济学院

[2] 复旦大学计算机科学技术学院

来源：

上海金融 | 2014年 / 11期

关键词：

投资者情绪指数; 分析师推荐指数; 股指收益率; VAR模型;

D O I：

10.13910/j.cnki.shjr.2014.11.012

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文基于我国东方财富网股吧论坛和新浪网分析师个股评级数据,通过构建向量自回归VAR模型,检验了投资者情绪指数、分析师推荐指数和上证指数收益率之间的动态关系,得出如下研究结论:1、分析师推荐指数的上涨会导致股指收益率短期上涨。2、投资者情绪与分析师推荐之间存在双向格兰杰因果关系。3、投资者情绪指数的上涨会导致股指收益率的下降。本研究不仅有助于理解我国投资者情绪对股票收益的影响机制,而且也为监管层对市场的监管提供一定的决策依据。

引用

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页数：5

共 12 条

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