金融危机的传导效应——以欧洲金融危机为例

被引：10

作者：

孙红梅

朱伟琪

崔百胜

机构：

[1] 上海师范大学商学院

来源：

金融论坛 | 2018年 / 23卷 / 01期

关键词：

金融危机; 欧洲金融危机; 国际传染; C-Vine Copula函数;

D O I：

10.16529/j.cnki.11-4613/f.2018.01.003

中图分类号：

F831.59 [金融危机];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

本文以欧洲金融危机为研究事件,建立GARCH模型与C-Vine Copula函数来检验金融危机传染的影响程度。研究结果表明:欧洲金融危机发生时,各区域间相关性较低,欧洲市场对于中国市场的直接传递效应较强,通过美国与香港的间接传递性较弱。从长期来看,随着全球经济一体化进程的加快,金融危机的传染效应正在不断加强,对此需要提高警惕。

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