企业的避税活动会影响投资效率吗?

被引：362

作者：

刘行 ^{[1
]}

叶康涛 ^{[2
]}

机构：

[1] 东北财经大学会计学院

[2] 中国人民大学商学院

来源：

会计研究 | 2013年 / 06期

关键词：

避税; 投资效率; 代理理论;

D O I：

暂无

中图分类号：

F275 [企业财务管理];

学科分类号：

1202 ; 120202 ;

摘要：

文章考察了企业避税活动对投资效率的影响。避税活动往往会加剧企业内外部的信息不对称程度,且会扭曲激励契约而引发代理问题;而信息不对称和代理问题是导致企业非效率投资的重要原因。因此,本文预期企业的避税程度越高,投资效率越低。采用我国上市公司1999～2010年的数据,研究发现:企业的避税程度与非效率投资额显著正相关,且这种正相关关系主要表现为避税引发了过度投资。进一步研究发现,完善的公司治理机制可以抑制避税对过度投资的影响。本文的结论补充和拓展了新近关于避税代理观的研究,也对企业的财务决策和税务部门的征管工作有重要启示。

引用

页码：47 / 53+96 +96

页数：8

共 11 条

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