基于收益共享-双向期权契约的供应链金融风险控制研究

被引：24

作者：

金香淑 ^{[1
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袁文燕 ^{[2
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吴军 ^{[1
]}

李健 ^{[3
]}

王亚静 ^{[3
]}

机构：

[1] 北京化工大学经济管理学院

[2] 北京化工大学数理学院

[3] 北京工业大学经济与管理学院北京现代制造业发展研究基地

来源：

中国管理科学 | 2020年 / 28卷 / 01期

关键词：

风险控制; 供应链金融; 收益共享-双向期权契约; 违约概率;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2020.01.005

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F274 [企业供销管理]; F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

通过核心企业的信用水平为中小企业获取贷款提供担保,使得整个供应链有效运行是实施供应链金融的重要意义。本文考虑分销商(核心企业)-零售商(贷款企业)组成的二级供应链,为了降低银行面临的零售商违约风险,在银行监督下,分销商与零售商引入收益共享—双向期权契约。本文计算得到了零售商的违约概率,在此基础上,深入分析了各方期望收益、零售商最优初始订货量与最优期权购买数量、分销商最优收益共享比例、银行下侧风险规避前提下可参考的收益共享比例范围。并构造了数值算例,探讨了期权执行价格、收益共享比例及银行质押率等关键参数对风险控制方面的影响。本文所得结果能够为银行及企业在供应链金融决策方面提供参考。

引用

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页数：11

共 24 条

[1] 闭环供应链下收益共享契约机制策略研究 [J].