金融危机中流动性风险与市场风险动态相关性

被引：5

作者：

王灵芝

杨朝军

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

来源：

上海交通大学学报 | 2010年 / 44卷 / 03期

关键词：

流动性风险; 市场风险; 条件方差; 动态条件相关;

D O I：

10.16183/j.cnki.jsjtu.2010.03.015

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.91 [证券市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

基于金融危机中流动性风险与市场风险同时增加的现象,定性分析了流动性风险和市场风险相关性的形成机制;选取上证综合指数为研究对象,采用时变条件方差方法对金融市场风险和流动性风险进行了测度;采用动态条件相关(DCC)法对两者时变的相关性进行了实证研究.结果表明,流动性风险和市场风险具有普遍的相关性,金融危机发生后,两者相关性显著增强.

引用

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