市场层面上的赌资效应研究

被引：5

作者：

文凤华 ^{[1
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晁攸丛 ^{[1
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刘志峰 ^{[1
]}

杨晓光 ^{[1
,3
,2
]}

机构：

[1] 长沙理工大学经济与管理学院

[2] 湖南省金融工程与金融管理研究中心

[3] 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室

来源：

中国管理科学 | 2012年 / 20卷 / 04期

关键词：

赌资效应; 风险态度; TVRA-GARCH-M;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2012.04.012

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.59 [投资];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 120204 ;

摘要：

赌资效应(House Money Effect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建TVRA-GARCH-M模型来研究在市场层面上前期损益对当期风险态度的影响。实证研究发现,在股票市场整体行为上,前期收益会降低当期的风险规避程度;同时,前期损失会提高当期的风险规避程度。

引用

页码：45 / 51

页数：7

共 14 条

[1] 股票市场价值函数实证研究 [J].

文凤华 ;

饶贵添 ;

杨晓光 .

中国管理科学, 2010, 18 (05) :7-13

[2] 基于损失厌恶的非线性投资组合问题 [J].

胡支军 ;

叶丹 .

中国管理科学, 2010, 18 (04) :28-33

[3]

SKEWNESS OF RETURN DISTRIBUTION AND COEFFICIENT OF RISK PREMIUM[J]. Fenghua WENSchool of Economics and Management,Changsha University of Science and Technology,Changsha 410076China.Xiaoguang YANGSchool of Economics and Management,Changsha University of Science and Technology,Changsha 410076China;Academy of Mathematics and Systems Science,Chinese Academy of Sciences,Beijing 100190,China.. Journal of Systems Science & Complexity. 2009(03)

[4] 极大极小价值离差的资产选择模型研究 [J].