节日效应在中国股票市场的表现

被引：16

作者：

陆磊

刘思峰

机构：

[1] 南京航空航天大学经济与管理学院

来源：

数理统计与管理 | 2008年 / 04期

关键词：

中国股票市场; 节日效应; 收益率;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2008.04.024

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文利用上证综指和深证成指收益率数据和加权最小二乘法,就中国股票市场是否存在节日效应进行了研究,发现中国股票市场不仅有大多数国家所存在的节前效应,还有其所没有发现的节后效应,而且节后高收益伴随着较高的风险.在研究中国股票市场出现的节日效应与中国股票市场其它日历效应(周一效应、周五效应和一月效应)关系时,发现在控制了这些日历效应后,节日效应依然显著为正,说明中国的节日前后的异常收益并不是由这些日历效应引起。

引用

页码：712 / 720

页数：9

共 18 条

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