A、B股之间的信息流动与波动溢出

被引：149

作者：

赵留彦

王一鸣

机构：

[1] 北京大学经济学院北京大学中国金融研究中心,北京大学经济学院北京大学中国金融研究中心北京,北京

来源：

金融研究 | 2003年 / 10期

关键词：

波动溢出效应; B股对内开放; 向量GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

向量GARCH模型的实证结果表明,A股的波动冲击会影响到以后B股的波动,B股的波动冲击则不会对以后A股的波动产生明显影响,即是仅存在A股向B股的单向波动溢出。分阶段的研究进一步认为,2001年2月B股对境内投资者开放事件加强了A股和B股两个市场之间的联系:此前A股和B股的波动相对独立,而此后则存有明显的A股向B股的波动溢出效应;每个时段B股向A股的波动溢出都不显著。

引用

页码：37 / 52

页数：16

共 7 条

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