主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析

被引：101

作者：

陈守东

韩广哲

荆伟

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心,吉林大学商学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2003年 / 05期

关键词：

股票指数; 协整; ECM; Granger因果检验;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2003.05.029

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文应用协整分析和误差修正模型(ECM),对沪、深股市指数和主要股票市场(美国、英国、香港和日本)之间的关系进行了实证分析。通过建立误差修正模型(ECM),发现指数之间收益率序列具有相异的短期波动,而对沪、深股市指数和主要股票市场指数进行协整分析,我们发现国内市场与国际市场不存在协整关系,即没有长期共同趋势,得出我国股票市场与国际市场相分离的结论。

引用

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